Инвестиционные отношения

Реально учесть многообразие интересов различных субъектов при подготовке инвестиционных решений возможно в условиях согласия с целями, программой и результатами инновации. Инвестиционные отношения — это прежде всего, отношения собственности и по поводу собственности — производственные отношения во всей своей гамме. На рынках инвестиционных товаров в качестве субъектов могут выступать только собственники капиталов, труда и товаров.
Отсюда вытекает важнейшее условие для инвестирования — наличие массы собственников, ликвидация монополии государства на рынках инвестиционных товаров и капиталов, создание благоприятных условий для инвестиций.

Субъектами инвестиционной деятельности, о которых пойдет речь в следующей главе, могут быть инвесторы, исполнители работ, пользователи (арендаторы) объектов инвестирования, банки, страховые компании, биржи труда и другие участники инновационного процесса. Особая роль в этом процессе отводится инвестору, который вправе владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций.

Государство регулирует инвестиционную деятельность, вступая в отдельных случаях непосредственно в отношения с участниками инновации, которые имеют общегосударственное значение. В основе государственного регулирования: ставка процента, льготное налогообложение, субсидии и субвенции на развитие территорий, отраслей и важнейших приоритетных производств, государственные стандарты и нормы, гарантии прав инвесторов и их защита.

Государственная структурная и промышленная политика связана с выделением приоритетных технологий развития производства, точек роста экономики, где государство выступает долевым инвестором и гарантом.

1. Инвестиции в производственные нововведения включают приобретение физических, нематериальных и денежных активов. Инновационные затраты складываются из вложений в каждый актив. Основой инвестиций в производство являются новшества, позволяющие расширить технологические возможности, обновить производственный аппарат и повысить конкурентоспособность продукции.

2. Под капитальными вложениями в инновации понимаются затраты на воспроизводство основных фондов или финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, реконструкцию, техническое перевооружение и расширение действующих предприятий.

3. Продуктовые инвестиции предполагают создание новой высокорентабельной продукции, тем самым формируют интенсивное накопление капитала. Технологические инвестиции инициируют замену морально и физически устаревшей техники, увеличение мощности, снижение издержек производства и повышение конкурентоспособности продукции на рынке.

4. Инновации на базе наукоемких технологий могут осуществляться в основном путем инвестиций в новое строительство и реконструкцию действующих производств. Для поддержки новой инновационной технологической системы могут проводиться работы по техническому перевооружению или расширению сопряженных производств, цехов или участков.

5. Финансовую базу инноваций составляют собственные средства предпринимателя (хозяйствующего субъекта) и заемные средства. Инмен оперирует на рынках банковских ссуд, ценных бумаг, денег и товаров, привлекая инвестиции для реализации производственных нововведений.

6. Источниками собственных инвестиционных средств являются амортизация и нераспределенная прибыль. Возможности по этому источнику инвестиций определяются характером, масштабом и тактикой экономической (дивидендной) деятельности предприятия. Как правило, приходится комбинировать источники инвестиций. Структура инвестиционных средств оптимизируется по каждой инновационной стадии и по проекту в целом с учетом цены капитала.