Создание системы страхования иностранных инвестиций
Механизм возмещения инвесторам потерянного капитала сам по себе должен исключать влияние российского странового риска. При наступлении страхового случая сторонам, вовлеченным в конфликт, должно быть предоставлено время для урегулирования отношений. Государство в лице органа, отвечающего за программу страхования прямых инвестиций, на этом этапе должно приложить все усилия для защиты инвестора и минимизации ущерба его интересам, снижая таким образом вероятность требования инвестора о возмещении ему ущерба за счет гарантийного фонда. Если конфликт не урегулирован в установленные заранее сроки, инвестор должен иметь право обратиться в международный арбитраж. Вынесение международным арбитражем решения в пользу инвестора должно автоматически служить основанием для выплаты инвестору суммы понесенного ущерба. Причем следует подчеркнуть, что непосредственное исполнение операции по перечислению страхового возмещения инвестору после получения решения международного арбитража должно находиться в ведении иностранного инвестиционного банка, управляющего активами гарантийного фонда. При выполнении этих условий механизм возмещения потерянного капитала будет вызывать максимальное доверие инвесторов и, следовательно, сможет обеспечить максимальный приток прямых инвестиций в Россию.
Государство может сформировать средства Фонда тремя способами:
• путем использования для этой цели зарубежных активов Российской Федерации;
• путем выделения расходов на формирование Фонда отдельной защищенной строкой в бюджете в течение нескольких последовательных лет;
• путем привлечения заемных средств международных финансовых организаций (МФО).
Если вовлеченные в конфликт стороны не смогли найти взаимоприемлемого решения, инвестор обращается в международный арбитраж с иском о возмещении ему ущерба, нанесенного в результате страхового случая. Если арбитраж выносит решение в пользу инвестора, на основании этого решения иностранный управляющий гарантийным фондом выплачивает инвестору страховое возмещение за счет капитала Фонда. В этом случае застрахованные активы инвестора на территории РФ переходят в собственность государства в лице агентства страхования прямых инвестиций. Агентство будет обязано управлять этими активами таким образом, чтобы за счет них возместить потерю капитала гарантийного фонда.
Агентство должно финансироваться за счет бюджетных средств только на этапе его организации и становления. Впоследствии деятельность агентства должна финансироваться за счет страховых премий, выплачиваемых инвесторами за пользование предоставленными гарантиями. Кроме того, агентство должно получать вознаграждение в виде процента от тех сумм, которые ему удастся взыскать за счет прав требования, и активов, перешедших к нему от инвесторов после выплаты последним страхового возмещения.
Для эффективного исполнения своих обязанностей агентство должно иметь высокий статус в иерархии государственной власти и возможность опираться на поддержку федеральных министерств и региональных администраций. Статус агентства и его руководителей будет важным индикатором его полномочий и для иностранных инвесторов. Поэтому целесообразно, чтобы председателем совета директоров агентства являлся чиновник высокого ранга, а директором агентства был квалифицированный специалист в области страхования.
Деятельность Агентства страхования прямых инвестиций должна координироваться с общей государственной стратегией России в области прямых иностранных инвестиций. Кроме того, необходимо широкое освещение деятельности агентства, полное и своевременное предоставление информации о нем всем потенциальным инвесторам. Соответственно, необходимо будет тесное сотрудничества Агентства страхования прямых инвестиций с предлагаемым Агентством по иностранным инвестициям, задача которого — реализовать ключевые функции разработки политики в области привлечения ПИИ в экономику России.
К настоящему времени Россия ратифицировала Конвенцию об учреждении Международного агентства по гарантиям инвестиций (МИГА), что предусматривает возможность получения иностранными инвесторами гарантий и страхования от политических рисков. По состоянию на апрель 1999 г. МИГА предоставило гарантий на сумму 4,6 млрд. долл., покрывающих ПИИ на сумму порядка 27 млрд. долл. в 63 странах с развивающейся и переходной экономикой. Налаживание контактов между Агентством страхования прямых инвестиций и МИГА позволило бы России эффективно использовать действующий международный механизм страхования политических рисков.
Создание Российского фонда страхования иностранных инвестиций и Российского агентства по страхованию кредитных и инвестиционных рисков позволило бы привлечь значительный объем ПИИ в Россию.